Източна Европа е пред риск да остане без кредитиране, тъй като западните кредитори трябва да се фокусират върху рекапитализирането си, което ще затрудни финансирането на подразделенията им в региона, пише в своя статия Блумбърг.
При положение, че близо три четвърти от банковата индустрия в региона се притежава от западни банки, като UniCredit и Erste Group Bank AG е вероятно местните подразделения да получават по-малко подкрепа, коментираха през миналата седмица от Европейската банка за възстановяване и развитие.
Банките, които финансираха бума на Източна Европа преди кредитната криза от 2008, вече са притиснати от влошаващото се качество на кредитите и забавящият се икономически растеж. Регионът бе най-силно удареният в света след кризата последвала фалита на Lehman Brothers Holdings преди три години и е изправен пред същата заплаха, с разрастването на проблемите в еврозоната.
„Това определено ще има отражение“ – коментира Кристиан Келер, икономист за развиващите се пазари на Barclays Capital в Лондон – „Ако имате банкова система, която е вътрешно зависима от западноевропейските банки и те започнат процес на редуциране на заемите, разбирате, че растежът в този регион няма да е това, което е бил“
До 30 юни догодина европейските банки трябва да имат т.нар. основни капиталови резерви от 9%, след отписването на притежавания от тях проблемен държавен дълг, решиха в сряда европейските лидери. Това може да доведе до нуждата от допълнителни 106 милиарда евро капитал, според Европейската банкова служба.
Увеличаването на изискванията за капиталовата адекватност може да накара банките да „свият балансите си“, коментира Келер.
Срещата в Брюксел убеди и частните кредитори на Гърция да приемат загуби от 50% по гръцкия си дълг и доведе до увеличаване на спасителния фонд в еврозоната до 1 трилион евро. Банките имат срок до 25 декември да предадат плановете си за набиране на капитал до националните си регулатори.
Италианската UniCredit, най-голямата банка в Източна Европа, се нуждае от свежи 7,38 милиарда евро, докато Erste, която притежава втората по големина банкова група в региона, се нуждае от 59 милиона евро. Играч №3 в региона, австрийската Raiffeisen Bank International AG пък има нужда от 1,9 милиарда евро свеж капитал.
Кредитирането в Източна Европа отслабва, в сравнение с първото полугодие, когато бележеше ръст от 3% за 29-те страни покривани от ЕБВР. В половината от тях кредитирането бележи спад, коментира наскоро Ерик Бергльоф, главният икономист на банката, като визира коригираните с инфлацията цифри.
Финансирането от западни банки е добавило 1,5% към БВП в региона годишно, между 2003 и 2008, на фона на гуляя на банките при отварянето на ЕС към Изтока, след вълните на разширяване от 2004 и 2007, според МВФ.
„Банките изсипаха банкирането на едро там – пари, които иначе нямаше да са там“ – коментира Рони Рен, банков анализатор на Keefe, Bruyette & Woods – „Цялото това прекомерно проникване сега е в процес на корекция“
Растежът на заемите е под 10% навсякъде в бившия комунистически блок, което е по-малко от една трета от темпа от 2007-8, според МВФ. Унгарската OTP Bank Nyrt., най-голямата банка на страната, прогнозира, че корпоративните заеми в Унгария ще стагнират или ще намалеят през идната година, заради капиталовия дефицит при някои от конкурентите й, по думите на изпълнителния директор Ласло Волф.
„Илюзия е, че ако една банка е контролирана от чужда банка-собственик, тя непременно има капиталовата сила и собственикът й е добре капитализиран“
Количеството на капитала, влизащ в Унгария, ще е достатъчно за изпълнението на „минимално количество цели“, заради по-лошата конкурентна позиция на страната, произтичаща от специалния данък върху банките, по думите на Ференц Сабо, вицепрезидент на местното подразделение на Raiffeisen.
Западните банки ще изследват „всяка част от баланса си“ и вероятно ще са по-склонни да продават подразделенията си от когато и да е, и по-малко склонни да ги рефинансират от когато и да е, според Келер.
ЕБВР предупреди, че плановете за рекапитализирането на ЕС трябва да включват и източните подразделения.
„Подкрепата трябва да се простира и върху подразделенията“ – коментира Бергльоф – „Процеса на намаляването на кредитирането заплашва да се разруши това, което бе постигнато досега“
Икономиките в Централна и Източна Европа се свиха с 3,6% през 2009, преди да се възстановят с 4,5% през 2010. За догодина МВФ предвижда растеж от 2,7%
Западните банки трябва да преосмислят бизнес модела си в Източна Европа и да покриват кредитирането изключително от местни депозити, което ще забави ръста на кредитирането, според Рен от KBW.
Erste и UniCredit вече обявиха, че ще намалят зависимостта от финансирането отвън за подразделенията си в региона.
Базираната във Виена Erste, която е втората най-голяма банка в Източна Европа след UniCredit, съобщи на 10 октомври, че очаква да излезе на загуба от 800 милиона евро тази година, след отписвания и провизии за 1,6 милиарда евро. Тя обаче обеща капиталови инжекции в унгарския и румънския си бизнес.
При положение, че финансовите пазари на изток са по-слабо развити, а растежът задминава този на запада, банките, които направиха най-големите инвестиции, няма да искат да се оттеглят, коментира Джереми Буут, който помага при управлението на 47 милиарда долара на развиващите се пазари, като съосновател на Ashmore Investment Management.
„Ако сте на тези пазари, вие сте там, защото искате да градите пазарен дял. Всички тези банки знаят, че атрактивните бъдещи пазари са развиващите се пазари. Те няма да искат да отстъпват място“
Подразделението на UniCredit - Bank Austria AG, което контролира част от източните бизнеси на групата, съобщи наскоро, че се опитва да се фокусира върху местното финансиране, добавяйки, че „вбъдеще това все повече ще става тенденция“
Чуждестранните банки все повече ще бягат от риска, според Тимъти Аш, ръководител на звеното за развиващите се пазари на Royal Bank of Scotland – „Последиците ще са – по-слаб растеж и възстановяване“
