Макар оптимизма да властва по време на днешната сесия в САЩ данни от някои от ползваните от анализаторите кредитни индикатори светят в примигваща червена светлина за пазарите.
Въпреки прокламираните от администрацията планове за стимулиране на икономиката задълбочаващата се рецесия кара щатските банки да затягат още кредитния си режим.
Почти всички следени „мерилки" сочат, че банките не само, че не са на път да кредитират бизнеса и потреблението, но и показват знаци за усилване на „затягането" и повече резервираност. Основните индикатори за които говорим са Libor, т.нар TED спред - това е разликата между 3-месечния Libor и 3-месечния treasury bill, нивата на двугодишния credit default swap / суап срещу кредитно неизпълнение/, както и нивата на CMBX - това е индексът, който отчита котирането на ценните книжа обезпечени с ипотеки върху търговски имоти.
Настоящите нива на Libor показват нарастващото недоверие между кредитните институции и задълбочаваща се тенденция да отпускат все по-малко заеми.
TED спреда, който през февруари бе на нива от 0,92 днес при цифрите за 3 месечния Libor и 3 месечните държавни ценни книжа е при ниво от 1,09. Исторически, в периоди на стабилност и по-малък риск от фалити в банковия сектор спреда се движи между 0,3 и 0,5.
CMBX и 2 годишния суап в последните дни отчитат най-високите си нива за последните 4 месеца.
Това като цяло не дава добри перспективи пред кредитната картина за 2009 година и вещае още мрачни дни за икономиката и фондовите пазари. Цялата новина »
